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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 5,80 € |
5,60 € |
+0,20 € |
+3,57 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007856023 |
785602 |
- € |
- € |
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ElringKlinger Wachstumstrend hält an
29.10.2010
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Christian Ludwig, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die ElringKlinger-Aktie (ISIN DE0007856023 / WKN 785602) nach wie vor mit "kaufen" ein.
ElringKlinger habe ein weiteres starkes Quartal abgeliefert. Treiber sei wieder einmal das Erstausrüstergeschäft gewesen, das um 39,1% in Q3 gewachsen sei. Der Produktmix habe sich weiter verbessert, so dass die Gesellschaft trotz erhöhter Mitarbeiteranzahl (+4,2% qoq), weniger Arbeitstagen in Q3 und niedrigerer Beiträge aus FuE-Zuschüssen der öffentlichen Hand (0,6 Mio. EUR nach 1,4 Mio. EUR in Q2) ein leicht höheres EBIT als in Q2 (31,5 Mio. EUR) habe erwirtschaften können.
Die gute operative Performance spiegele sich auch im Cash-flow wieder: Trotz eines Working Capital-Aufbaus von fast 55 Mio. EUR nach 9M habe ein operativer Cash-flow in Höhe von 78,7 Mio. EUR erwirtschaftet werden können (Vj: 96,1 Mio. EUR bei Abbau von Working Capital). Zudem sei trotz hoher Investitionen (29,9 Mio. EUR) ein Free Cash-flow von 6,6 Mio. EUR in Q3 erzielt worden.
Der Auftragseingang von 215 Mio. EUR in Q3 bedeute einen b-2-b von 1,12, d.h. dass der Wachstumstrend ungebrochen sei. Die Regionen Asien und Südamerika würden sich dabei besonders stark entwickeln. Entsprechend werde jedoch auch investiert. Sowohl für 2010 als auch für 2011 dürften die Investitionen bei 95 Mio. EUR liegen.
Wie erwartet habe ElringKlinger die Guidance für das Gesamtjahr nochmals erhöht. Nun erwarte man einen Umsatz zwischen 745 und 755 Mio. EUR (bisher 690 bis 710 Mio. EUR) sowie ein EBIT zwischen 105 und 110 Mio. EUR (bisher 90 bis 95 Mio. EUR). Dies seien die Größenordungen die von den Analysten bereits prognostiziert worden seien.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen daher ihre Kaufempfehlung für die ElringKlinger-Aktie mit unverändertem Kursziel von 29 EUR. (Analyse vom 29.10.2010) (29.10.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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